2021 a été une année record en termes de financement de démarrage pour des régions telles que l'Europe et l'Amérique du Nord. Les startups ont atteint des chiffres jamais atteints auparavant, au cours d'une année remplie de méga-transactions et de nouvelles licornes.
Dans l'ensemble, le financement par capital-risque suscite une grande attention dans le monde des médias et des affaires. Pourtant, ce n'est pas toujours la meilleure option en fonction de la maturité, du secteur et des objectifs de la start-up. Le financement par capital-risque devrait être envisagé principalement une fois que le financement de pré-amorçage et de démarrage aura été atteint. En effet, les sociétés de capital-risque recherchent des entreprises qui ont fait leurs preuves, qui ont fait leurs preuves et qui ont fait leurs preuves en matière de compatibilité entre les produits et le marché. Les jeunes entreprises en démarrage auraient donc tout intérêt à rechercher des solutions de rechange.
Dans cet article, nous examinerons certaines des alternatives les plus couramment utilisées au financement par capital-risque pour les startups, en détaillant certains des avantages et des défis associés à chacune d'entre elles.
L'année 2021 en chiffres
Avant de nous pencher sur les différentes sources de financement disponibles pour les entrepreneurs, examinons certains chiffres qui illustrent à quel point l'année 2021 a changé la donne pour l'écosystème européen des startups.
Pour la toute première fois, Les startups européennes ont levé plus de 100 milliards de dollars en 2021. En effet, selon Données du Pitchbook, 100,4 milliards de dollars ont été levés grâce à 9 419 transactions au 20 décembre 2021. Cela représente une augmentation de 115 % du montant du financement par rapport à 2020 et une augmentation de 6 % du nombre de transactions conclues.
Le capital-risque était au cœur de ces chiffres époustouflants. Cependant, même si le financement par capital de risque reçoit sans doute le plus d'attention médiatique et est considéré comme un signe du succès d'une start-up, les entrepreneurs devraient évaluer toutes les options qui s'offrent à eux avant de décider d'opter pour cette stratégie.
En effet, les inconvénients du financement par capital-risque incluent la renonciation à un montant potentiellement important de capitaux propres dans votre entreprise. De plus, selon la transaction et les investisseurs, vous pourriez perdre le contrôle total de l'évolution de votre entreprise. Il s'agit également d'un processus généralement long et fastidieux pour obtenir un financement en capital-risque, ce qui n'est peut-être pas idéal si vous souhaitez obtenir un financement rapidement.
Aperçu des solutions de rechange au financement par le capital de risque
Amis et famille/Love money
Les prêts aux amis et à la famille peuvent être une excellente première étape dans le financement de votre start-up s'ils ont les moyens de vous soutenir. Cela n'implique généralement pas de renoncer à des capitaux propres et offre l'avantage de travailler avec des personnes en qui vous avez confiance.
Généralement, les amis et la famille investissent dans une idée lorsqu'il s'agit d'une source de financement à un stade précoce. Ils ont confiance en vous et, en raison de leur relation avec vous, sont prêts à vous aider à démarrer votre entreprise.
Néanmoins, les amis et la famille ne sont généralement pas des investisseurs stratégiques. Ils ne seront souvent pas en mesure de vous fournir des conseils sur votre plan d'affaires ou votre stratégie globale. De plus, mêler les affaires à votre vie personnelle peut rapidement mettre à rude épreuve les relations si les choses ne se passent pas comme prévu.
Prêts aux entreprises
Les prêts aux entreprises sont une solution incontournable pour les startups qui souhaitent financer leur activité. Contrairement au financement par capital-risque, il vous permet de conserver la propriété de votre entreprise. Cela offre également la possibilité de créer un solide crédit aux entreprises, qui peut être utile à l'avenir.
Néanmoins, les prêts de démarrage sont notoirement difficiles à obtenir. En outre, la nécessité d'investir vos bénéfices dans le remboursement de votre prêt peut présenter des défis pour la croissance de votre entreprise. Cette stratégie n'est peut-être pas idéale pour les très jeunes startups qui ne disposent pas de suffisamment de données historiques et qui n'ont pas encore accumulé de crédit.
Les banques s'attendront à un plan d'affaires solide et à une quantité importante de documentation pour être à l'aise de vous accorder un prêt. En outre, vous devrez effectuer de nombreuses recherches et magasiner pour vous assurer de choisir une offre qui sera réellement bénéfique pour votre entreprise. Enfin, que votre entreprise soit prospère ou non, vous devrez rembourser votre prêt commercial.
Financement flexible des entreprises par Karmen
Karmen, partenaire de ScaleX Invest, est devenue la solution de financement alternative pour les startups, en mettant l'accent sur la fourniture d'un financement personnalisé adapté aux besoins de chaque type d'entreprise.
Offres Karmen Financement basé sur les recettes (RBF), une forme de financement innovante basée sur les revenus futurs des porteurs de projets. Ce financement rapide et non dilutif vise les entreprises en croissance. Les entrepreneurs n'ont pas à céder une partie de leurs capitaux propres, ce qui leur permet de bénéficier d'un flux de trésorerie confortable, de financer leur croissance ou de se donner quelques mois supplémentaires. Faites le test pour découvrez si vous êtes éligible !
Comme il s'agit d'un prêt, il y a certainement une compensation à payer. Toutefois, il ne s'agit pas d'intérêts bancaires. La contrepartie est un pourcentage annuel, généralement de l'ordre de 6 à 10 %, sur les revenus futurs de l'entreprise. La société qui a reçu l'argent rembourse l'investisseur tous les mois sur six, neuf ou douze mois.
Financement participatif basé sur les récompenses
Le financement participatif basé sur les récompenses est une stratégie de financement populaire pour les startups, en particulier celles du secteur B2C. Des plateformes comme Kickstarter et Indiegogo ont sans doute révolutionné le monde des startups. En effet, ils ont permis aux entrepreneurs de financer plus facilement le lancement de leurs projets. En présentant leur idée/projet en ligne et en offrant des récompenses pour leurs investissements, d'innombrables startups prospères ont vu le jour sur le marché.
Cette source de financement de démarrage présente l'avantage de ne pas exiger de remboursement ni de renoncer à des actions de la société. Cependant, le marché est devenu plutôt saturé et il peut être difficile de sortir du lot pour obtenir un financement suffisant.
Une campagne de financement participatif réussie au tout début de la vie d'une start-up peut également accroître son attrait pour les investisseurs à l'avenir. Le marketing et la couverture médiatique qui peuvent découler d'une telle campagne peuvent également s'avérer incroyablement bénéfiques pour une start-up en plein essor.
Cependant, il est important d'examiner la plateforme que vous utilisez pour votre campagne de financement participatif. Beaucoup ne vous permettront de retirer l'argent que si vous atteignez votre objectif et il est courant que ces plateformes prennent un pourcentage de vos revenus.
Généralement, les startups qui réussissent sur les plateformes de financement participatif ont un projet qui attirera un grand nombre d'investisseurs individuels, ce qui signifie que tous les projets ne sont pas adaptés à cette méthode de financement (par exemple, les logiciels B2B).
Financement participatif en capital
À l'instar des investissements en capital-risque, le financement participatif consiste à échanger des fonds contre des titres tels que des actions, des dettes ou une partie des revenus. Toutefois, étant donné que le financement participatif consiste à lever des fonds auprès d'un grand nombre de petits investisseurs, vous évitez le problème qu'un actionnaire ait trop de contrôle sur votre entreprise.
En outre, vous avez un contrôle total sur la fixation de la valorisation de votre entreprise et du cours des actions. Il s'agit d'un avantage important par rapport au financement par capital de risque.
Il convient de noter que le financement participatif par actions s'accompagne aspects juridiques et frais importants. La diligence raisonnable sera également indispensable, même si de nombreuses plateformes aident les entrepreneurs dans ce processus. Enfin, comme pour la plupart des levées de fonds en actions, vous devrez peut-être accorder à vos nouveaux investisseurs des droits de vote ou d'autres droits au sein de l'entreprise. Il peut néanmoins être plus favorable à l'esprit d'entreprise que le financement par capital-risque pour les projets en phase de démarrage.
Subventions
Le financement public n'est pas nécessairement la source de financement la plus populaire, mais il peut constituer une option intéressante pour les startups, quel que soit leur stade de maturité. Les subventions constituent un moyen non dilutif de financer votre projet. Il s'agit essentiellement d'argent gratuit, ce qui représente une valeur significative pour tout entrepreneur.
De plus, une fois que vous aurez reçu une subvention, il sera généralement plus facile d'en recevoir d'autres à l'avenir, car vous aurez prouvé que vous étiez un candidat digne de ce nom et aurez ainsi accru votre crédibilité. Cela signifie également que recevoir des subventions peut vous aider plus tard si vous choisissez de lever des fonds auprès d'investisseurs en capital-risque.
Cependant, la plupart des subventions sont assorties restrictions et conditions concernant l'utilisation des fonds (par exemple, études de marché, développement de produits, etc.). Vous devez respecter ces conditions quoi qu'il arrive. De plus, l'éligibilité aux subventions est soumise à plusieurs critères tels que le secteur d'activité d'une start-up, sa taille, le financement actuellement disponible, son ancienneté, etc. Il peut donc parfois être difficile de trouver une subvention répondant à tous les critères. Enfin, les processus de demande de subvention et de due diligence peuvent être longs et compliqués.
Business Angels
Le financement providentiel est souvent la dernière étape avant qu'une start-up ne s'oriente vers des investisseurs en capital-risque. Les investisseurs providentiels sont généralement des personnes disposant d'un excédent d'argent qu'elles sont prêtes à dépenser pour des investissements potentiellement risqués. Il s'agit souvent de dirigeants d'entreprises à la retraite, d'anciens entrepreneurs ou de leaders dans leur propre domaine. À ce titre, ils peuvent apporter une expertise significative à une jeune start-up. Ces investisseurs peuvent jouer un rôle clé pour les entreprises en démarrage qui n'ont peut-être pas la possibilité d'obtenir un prêt. Leur penchant pour les entreprises à haut risque en fait un candidat idéal.
Ces investisseurs contribuent également à donner de la crédibilité à une start-up. Nombre d'entre eux ont souvent une expérience entrepreneuriale ou investissent dans des entreprises qui travaillent dans un domaine dans lequel ils possèdent une expertise. Les investisseurs providentiels tirent souvent parti de leur réseau commercial pour le projet dans lequel ils ont investi. Cela signifie qu'il faut aider à sécuriser la mise en relation avec des prospects clés ou des partenaires potentiels. Leur expérience et leur mentorat peuvent s'avérer inestimables pour la croissance de votre entreprise.
Cependant, ils s'attendent souvent à participer à la définition de la stratégie de l'entreprise afin de garantir leur retour sur investissement. Cela peut impliquer de leur fournir un siège au conseil d'administration ou de leur donner une garantie de transparence. En outre, en raison du risque encouru, les business angels sont susceptibles de demander un montant important de fonds propres en échange de leur investissement. Ceci, à son tour, réduit vos profits à l'avenir.
Peser le pour et le contre
Quoi qu'il en soit, il est essentiel de disposer d'un plan d'affaires solide et d'une équipe de personnes talentueuses pour obtenir un financement de démarrage. Il s'agit en fait de critères clés dans le processus d'évaluation des startups d'Early Metrics. Une fois que vous aurez coché ces cases, il sera temps de peser le pour et le contre de vos options. L'argent de capital-risque présente un attrait considérable, mais vous devriez vous poser les questions suivantes :
- Le financement par capital-risque est-il vraiment adapté à votre entreprise aujourd'hui ?
- Êtes-vous prêt à perdre le capital et le contrôle de votre entreprise ?
- Disposez-vous du temps et des ressources nécessaires pour investir dans le long processus de capital-risque ?
- Votre start-up a-t-elle un palmarès suffisamment solide pour qu'un capital-risque soit intéressé ?
Cela ne veut pas dire que le financement par capital-risque est un mauvais choix, car cela dépend entièrement de votre projet et de ses besoins. Cependant, toutes ces questions et bien d'autres sont importantes à prendre en compte avant de prendre une décision finale.
