Les entreprises jouent un rôle important dans le domaine des startups depuis de nombreuses années. Ayant mis en place de solides départements d'innovation, ils ont fait des progrès, que ce soit par le biais de partenariats, d'acquisitions ou d'investissements. Cependant, travailler avec une start-up n'est pas uniquement bénéfique pour les grandes entreprises. En effet, les PME en pleine croissance ont également beaucoup à gagner à développer des liens étroits avec les startups. Cependant, comme ils n'ont souvent pas d'expérience préalable dans ce domaine ou n'ont pas de département dédié à l'innovation, des questions peuvent se poser quant à la meilleure stratégie.
Dans cet article, nous examinerons certains des nombreux avantages et inconvénients liés à l'investissement, au développement conjoint ou à l'acquisition d'une start-up en tant que PME.
Investir dans une start-up
Supposons que vous travailliez pour une start-up qui fournit un service à votre entreprise. Pour gérer vos opérations, vous pouvez travailler avec de nombreux fournisseurs, dont la plupart ne sont probablement pas stratégiques pour le succès et la survie de votre entreprise. Cependant, cette start-up fournit un service essentiel à votre entreprise et il serait difficile de la remplacer. Une option pour aider à sécuriser la relation et à étendre les possibilités de votre relation avec cette startup est l'investissement en actions.
Grâce à l'investissement en actions, vous êtes en mesure d'aligner vos intérêts sur ceux de la start-up avec laquelle vous travaillez. En tant que fournisseur, votre succès n'est pas un enjeu pour une entreprise. Vous êtes un client parmi tant d'autres. Tant que vous payez pour leurs services, ils ne suscitent généralement pas beaucoup plus d'intérêt pour vous et votre entreprise. En devenant investisseur en actions, vous avez désormais intérêt à aider cette start-up à prospérer. D'un autre côté, cette startup veut également vous voir réussir, car cela ne lui sera que bénéfique.
Vos intérêts étant désormais alignés, votre partenariat avec cette startup est ouvert à de nouvelles possibilités. Vous pouvez introduire plus de flexibilité dans la relation. Par exemple, la start-up sera probablement plus encline à fournir ou à développer des services adaptés à vos besoins. Vous avez également sécurisé un accès à long terme au service de cette start-up, réduisant ainsi les risques de votre côté. Cela est utile dans les situations où les fournisseurs alternatifs sont rares.
Mais que se passe-t-il si vous souhaitez aller au-delà de la sécurisation de ce service et d'une relation commerciale plus flexible ? Que devez-vous prendre en compte si vous souhaitez réellement co-développer un produit avec une start-up ?
Développement conjoint d'un produit avec une start-up
Travailler avec une start-up dans le cadre d'un partenariat de co-développement apporte également de nombreux avantages. À la base, le principal avantage est la mise en commun de vos ressources. En travaillant avec une start-up, vous réunissez les forces et l'expertise des équipes des deux parties. Cela peut contribuer à réduire les coûts de développement et à accélérer le processus de développement. Vous accomplissez également ce que nous avons mentionné précédemment en matière d'investissements : ouvrir des possibilités et aligner les intérêts des deux parties. Un investissement ne garantit pas que vous serez en mesure de demander des services/produits nouveaux ou plus approfondis. Un partenariat permet de structurer votre relation avec une start-up pour atteindre un objectif précis. Cependant, les partenariats de codéveloppement présentent également certains défis qu'il convient de garder à l'esprit.
Lors du lancement d'un partenariat, les deux parties doivent s'assurer que leurs intérêts sont réellement compatibles. Quel est l'objectif de ce partenariat ? Quel résultat attendez-vous tous les deux ? S'il est déterminé que vous avez tous les deux les mêmes attentes, vous devrez affiner toute la logistique et les détails liés aux partenariats. Vous devrez décider de la manière de répartir les bénéfices et vous assurer que les deux parties retirent suffisamment du partenariat pour qu'il soit considéré comme garanti. En outre, la propriété intellectuelle peut être un problème critique selon le type de projet en cours de développement. Déterminer qui sera titulaire des droits de propriété intellectuelle peut être une source de stress majeure dans une relation commerciale.
Si vous êtes déjà un investisseur en actions, le lancement d'un projet de co-développement avec une start-up pourrait s'avérer un peu plus facile. Vous êtes déjà impliqué dans l'entreprise et vous disposez de fonds propres, ce qui devrait simplifier un peu la prise de décisions en commun. Un certain niveau de confiance a également été établi.
Cependant, il est important de noter que investir dans une start-up ne réduit pas nécessairement le coût d'un partenariat. Dans le cadre de ce partenariat, vous êtes celui qui a le plus accès au financement, et si des capitaux supplémentaires sont nécessaires, vous serez probablement celui qui les fournira. De plus, les problèmes et les défis de la start-up ont un impact plus important sur vous en tant qu'investisseur en actions. Si le partenariat ne fonctionne pas, si la start-up n'est pas en mesure de remplir ses obligations ou si l'argent vient à manquer, vous avez encore plus à perdre au bout du compte.
Acquérir une start-up
L'acquisition d'une start-up en tant que PME est une décision qui devrait généralement se limiter à scénarios dans lesquels cela est essentiel à la stratégie de votre entreprise. Cependant, cela ne doit pas être considéré comme un moyen de sauver votre entreprise en cas de déclin. En effet, les acquisitions contribuent généralement à renforcer un succès déjà existant et une trajectoire ascendante. Mais ils ne peuvent pas sauver seuls une PME en difficulté.
Au départ, une acquisition peut sembler une stratégie plus simple que le lancement d'un partenariat de co-développement. Choisie par de nombreuses PME et entreprises, il s'agit d'une transaction ponctuelle plutôt que d'une relation continue avec un partenaire qui doit être gérée et entretenue. Cet état d'esprit a une certaine validité, et l'acquisition peut être une bonne stratégie, en particulier dans les scénarios où vous faites l'acquisition d'un concurrent. Cependant, vous devez soigneusement planifier et définir une stratégie pour expliquer pourquoi l'acquisition est essentielle pour votre entreprise et comment vous utiliserez la technologie, l'équipe ou le produit de cette entreprise pour aider votre propre entité.
En outre, le bon timing et l'établissement de la bonne évaluation pour une acquisition sont essentiels. Avant d'acquérir une start-up, vous devez vous assurer qu'elle n'a pas atteint un sommet, mais que sa croissance est vouée à se poursuivre. Vous devez également vous méfier de la surévaluation de la start-up. ScaleX aide à accompagner les PME dans ce processus de décision, qui peut s'avérer particulièrement délicat avec entreprises en phase de démarrage. Notre méthodologie aide les clients à établir le potentiel de croissance d'une start-up et à déterminer une évaluation recommandée sur la base de modèles d'évaluation déjà existants que nous adaptons à chaque start-up évaluée.
Enfin, décider si vous allez intégrer l'équipe de la start-up dans votre entreprise ou si vous la laisserez rester indépendante est un choix crucial à faire. L'intégration d'une start-up dans le vaisseau mère est une opération coûteuse. Cela peut également mal tourner si l'équipe de la start-up ne s'adapte pas bien à l'environnement de travail d'une structure plus grande. Une étude du MIT a montré 33 % des travailleurs recrutés partir au cours de la première année suivant l'achat de leur start-up.
Prendre la décision
Dans l'ensemble, l'un des avantages des PME par rapport aux entreprises est leur flexibilité et leur capacité à prendre des décisions plus rapidement. Les entreprises en démarrage peuvent bénéficier de l'expertise et de l'accès au financement que leur offre votre PME, mais aussi de votre capacité à évoluer plus rapidement que les entreprises. Cependant, les questions auxquelles les PME sont confrontées lorsqu'elles nouent des liens avec des startups restent similaires à celles des entreprises :
- De quoi a besoin votre entreprise ?
- Qu'est-ce que cette start-up apporte qui est essentiel à vos opérations ?
- Le maintien d'une relation fournisseur-client présente-t-il un risque important ?
- Est-ce la bonne start-up avec laquelle vous pouvez co-développer votre nouveau produit ?
- Comment parviendrez-vous au résultat souhaité grâce à votre décision ?
- Êtes-vous sûr que le prix est correct pour cette acquisition ?
- Arrivez-vous trop tard pour investir dans cette technologie en plein essor ?
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