Alors que l'écosystème technologique européen continue de mûrir, les investisseurs en capital-risque recherchent de plus en plus de données fiables sur les performances des introductions en bourse. Dans un paysage souvent dominé par les géants américains, l'Europe commence à tracer sa propre voie, et le dernier livre blanc de ScaleX Invest fournit des informations précieuses sur ce secteur en évolution rapide.
Dans sa publication récente « Baromètre européen des introductions en bourse dans le secteur technologique », ScaleX Invest propose une analyse basée sur les données des performances des entreprises technologiques européennes après leur introduction en bourse. Ce livre blanc examine 52 entreprises technologiques cotées en bourse, en se concentrant sur les introductions en bourse menées entre 2015 et 2023 et dont les capitalisations boursières dépassent 1 milliard d'euros. En identifiant les secteurs, les modèles commerciaux et les bourses qui contribuent à la réussite, ce rapport constitue une ressource essentielle pour les investisseurs qui souhaitent comprendre les moteurs du succès des introductions en bourse dans le secteur des technologies.
Principales conclusions :
1. La prédominance des hubs technologiques matures
L'étude révèle que 50 % des introductions en bourse technologiques européennes dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d'euros proviennent de trois pays seulement : le Royaume-Uni, l'Allemagne et la Suède. Cette concentration souligne le rôle des pôles technologiques établis de longue date dans le succès des introductions en bourse, alors que la France est à la traîne, seules trois entreprises ayant atteint ce seuil au cours de cette période.
2. Les banques américaines sont en tête, mais les assureurs européens surperforment sur le long terme
Alors que les institutions financières américaines dominent Souscripteur principal marché, avec J.P. Morgan impliquées dans 39 % des introductions en bourse, les banques européennes obtiennent de meilleurs résultats à long terme. Cela suggère une approche plus prudente et plus alignée sur le marché en matière de tarification des introductions en bourse, contribuant ainsi à une performance boursière durable. Deutsche Bank se distingue parmi les souscripteurs européens en détenant un 12 % de part de marché et se classe au premier rang en termes de performance boursière après l'introduction en bourse.
3. Dynamique boursière : la Bourse de Francfort montre la voie
En termes de performance boursière, les bourses européennes comme Francfort SE surpassent leurs homologues américains en termes de rendements après l'introduction en bourse. Avec Croissance annuelle moyenne de 22,2 %, Francfort apparaît comme un terrain fertile pour la croissance à long terme des valeurs technologiques. Malgré la prédominance des bourses américaines pour ce qui est d'attirer les entreprises européennes, la performance supérieure des entreprises cotées en Europe après leur introduction en bourse indique que les bourses régionales offrent un environnement favorable à une croissance durable.
4. L'importance de la maturité et de la capitalisation boursière
Le livre blanc confirme que les grandes entreprises, avec chiffre d'affaires supérieur à 1 milliard d'euros, ont tendance à obtenir de meilleurs résultats après leur introduction en bourse. Cela met en évidence l'importance du chiffre d'affaires et de la capitalisation boursière pour susciter la confiance des investisseurs. Cependant, les petites entreprises ont souvent du mal à maintenir la valorisation de leurs introductions en bourse, ce qui soulève des questions quant au bon moment pour entrer en bourse.
5. Performance sectorielle : l'IA et les technologies propres brillent
Parmi les secteurs analysés, SaaS, IA et CleanTech a enregistré les plus hauts niveaux de surperformance en 2023. Ces secteurs reflètent l'intérêt croissant des investisseurs pour les entreprises qui placent la R&D, la durabilité et l'évolutivité au cœur de leurs stratégies.
Qu'est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?
Pour les investisseurs et les institutions financières, ce livre blanc fournit une feuille de route pour faire face à la complexité des introductions en bourse technologiques en Europe. En se concentrant sur des entreprises matures dotées de modèles économiques solides et en sélectionnant avec soin les souscripteurs et les bourses, les investisseurs peuvent saisir les opportunités offertes par le marché européen. Les investisseurs sont notamment invités à se concentrer sur des secteurs tels que IA et Technologies propres, qui ont affiché des niveaux de résilience et de croissance plus élevés.
Le rapport souligne également le rôle crucial de discipline d'évaluation, en particulier dans un environnement où les valorisations excessives des introductions en bourse peuvent entraîner des corrections importantes après l'introduction en bourse.
Explorez le rapport complet
Pour une analyse complète et approfondie de ces résultats, téléchargez le dernier livre blanc de ScaleX Invest. Munissez-vous des informations nécessaires pour tirer parti de l'évolution du paysage technologique européen.
[Téléchargez le livre blanc]
À propos de ScaleX Invest
ScaleX Invest fournit aux fonds de capital-risque, aux banques et aux investisseurs institutionnels des données uniques leur permettant d'optimiser leurs stratégies et leur gestion des risques. Notre plateforme SaaS fournit des outils analytiques pour évaluer les valorisations, les profils de risque et la résilience des entreprises technologiques, des premières étapes de développement à l'introduction en bourse.
