Les partenaires généraux (GP) et les commanditaires (LP) s'appuient sur des indicateurs de performance (KPI) pour évaluer la viabilité et le succès de leurs investissements. Ces KPI offrent une mesure quantitative de la performance des investissements, permettant ainsi de meilleurs processus de prise de décision. ScaleX Invest, à travers ses solutions SaaS, fournit aux investisseurs des méthodes de valorisation adaptées aux entreprises technologiques, notamment multiples, pour suivre efficacement leurs portefeuilles. Voici un aperçu des indicateurs de performance clés suivis par Médecins généralistes et vinyles.
Taux de rentabilité interne (IRR)
IRR brut
Le TRI brut est un indicateur crucial pour les médecins généralistes car il mesure leur capacité d'investissement brute en calculant le taux de rendement du capital investi avant de prendre en compte les frais, les dépenses et les commissions. Cet indicateur reflète la capacité du GP à générer des rendements à partir du capital investi, fournissant une image claire de la performance des investissements. Cet indicateur peut toutefois être trompeur s'il est comparé entre des fonds ou des investissements sans tenir compte des différences dans les structures de frais, car il ne tient pas compte des coûts encourus, qui peuvent avoir un impact significatif sur les rendements nets des LP.
TRI net
Le TRI net, en revanche, est essentiel pour les LP car il prend en compte tous les frais et dépenses, reflétant le rendement réel du capital investi par les LP. Cet indicateur est fondamental au niveau des fonds car il fournit une vision réaliste des rendements auxquels les LP peuvent s'attendre une fois tous les coûts déduits. Toutefois, il peut varier considérablement en fonction des dispositions relatives aux commissions, aux frais et aux dépenses. De plus, il est moins instructif au début du cycle de vie d'un fonds en raison de l'effet de la courbe en J, lorsque les investissements peuvent afficher des rendements négatifs.
Multiple sur le capital investi (MOIC)
Le MOIC est un multiple clé pour évaluer les performances d'un médecin généraliste. Il mesure la valeur totale générée par le capital investi, mettant en évidence la capacité du fonds à choisir des investissements rentables. L'un des avantages évidents du MOIC est sa capacité à fournir une indication simple du rendement global sans distorsion du temps. Cependant, il peut être moins instructif sur l'efficacité de l'utilisation du capital au fil du temps, car il ne prend pas en compte la durée de l'investissement.
De plus, le MOIC peut être divisé en MOIC réalisé et non réalisé. Le MOIC réalisé mesure les rendements des investissements liquidés, tandis que le MOIC non réalisé évalue la valeur actuelle des investissements actifs. Ensemble, ils offrent une vision complète des performances passées et des gains futurs potentiels.
Valeur totale du capital versé (TVPI)
Le TVPI est un indicateur essentiel qui mesure la valeur totale créée par rapport au capital versé par les sociétés en commandite, offrant ainsi une indication de la capacité du fonds à maximiser les rendements. La force de TVPI réside dans sa capacité à refléter les rendements futurs réalisés et potentiels, ce qui en fait une mesure complète de la performance d'un fonds. Cependant, l'IPV peut parfois être gonflé par des gains latents qui peuvent ne pas se concrétiser. Comme pour le MOIC, la durée des investissements n'est pas prise en compte, ce qui constitue une limitation.
Valeur résiduelle par rapport au capital versé (RVPI)
Le RVPI mesure la valeur théorique des investissements actifs dans le fonds. Cet indicateur est important au début du cycle de vie du fonds car il fournit une estimation des rendements futurs. Elle doit toutefois être considérée avec prudence car elle tient compte de la valeur latente. Une dépendance excessive à l'égard du RVPI peut entraîner une surestimation de la performance d'un fonds.
Distributions au capital versé (DPI)
Le DPI mesure le capital effectivement remboursé aux LP par rapport au capital versé. Cet indicateur est crucial à la fin du cycle de vie du fonds car il reflète la valeur réalisée des investissements. Le DPI est avantageux car il fournit une mesure directe des rendements de trésorerie des LP et est essentiel pour évaluer le succès des sorties et la performance globale du fonds. Cependant, se concentrer uniquement sur le DPI néglige la valeur potentielle des investissements actifs (RVPI).
Valeur nette des actifs (NAV)
Cet indicateur est essentiel pour permettre aux médecins généralistes et aux LP d'évaluer la santé et la valeur du portefeuille. Le principal avantage de la valeur liquidative est qu'elle fournit un aperçu instantané de la valeur actuelle du portefeuille, ce qui est crucial pour le suivi et la comparaison avec d'autres opportunités d'investissement. Comme le RVPI, la valeur liquidative peut être influencée par l'évaluation subjective des investissements non réalisés.
Procède
Le produit fait référence aux distributions provenant de la liquidation totale ou partielle des investissements. Cet indicateur est essentiel pour évaluer les rendements générés par les investissements. Les recettes permettent de mesurer directement le succès des sorties.
Conclusion
Pour les investisseurs technologiques, le suivi de ces KPI est essentiel pour prendre des décisions éclairées et optimiser les stratégies d'investissement. Les solutions de ScaleX Invest permettent aux investisseurs de disposer de données précises et pertinentes, leur permettant d'évaluer les opportunités et valoriser efficacement leurs portefeuilles. En tirant parti de ces KPI, les médecins généralistes et les LP peuvent maximiser le retour sur leurs investissements.
ScaleX Invest fournit un cadre analytique solide aux investisseurs technologiques, garantissant qu'ils disposent des outils et des informations nécessaires pour naviguer dans un écosystème particulièrement dynamique.
